Unicredit lancia offerta su Commerzbank per superare il 30%

Ascolta la versione audio dell’articoloUniCredit lancia un’offerta pubblica volontaria di scambio su Commerzbank. L’offerta è finalizzata a superare la soglia del 30% prevista dalla normativa tedesca in materia di offerta pubblica di acquisto nonché a favorire, nelle prossime settimane, un confronto costruttivo con Commerzbank e con i suoi principali stakeholder. La banca fa però sapere due elementi chiave: il primo che non ha alcuna «aspettativa di acquisire il controllo», il secondo di detenere già una posizione diretta del 26% a cui va aggiunto un ulteriore 4% legato a un total return swap.Le condizioniIl rapporto di cambio dell’Offerta sarà determinato da BaFin nei prossimi giorni sulla base del prezzo medio ponderato per i volumi (Vwap) degli ultimi tre mesi delle azioni Commerzbank e UniCredit. Tuttavia la banca ha fatto sapere che si aspetta «un rapporto pari a 0,485 azioni UniCredit per ciascuna azione Commerzbank, che corrisponde ad un prezzo di 30,8 per azione Commerzbank, ovvero un premio del 4% rispetto al prezzo di chiusura del 13 marzo 2026». Va detto, a tal proposito, che nell’ultimo anno Commerzbank è salita di oltre il 24% in Borsa.Loading…Il finanziamentoQuanto al modo in cui verrà finanziata l’offerta UniCredit ha precisato che nel mese maggio sarà convocata un’assemblea straordinaria al fine di ottenere l’autorizzazione all’aumento di capitale necessario a procedere con l’Ops. Subordinatamente all’avveramento delle condizioni dell’offerta o alla rinuncia da parte di UniCredit delle stesse, il regolamento dell’offerta è previsto entro la prima metà del 2027.Da ultimo l’istituto ha precisato di essere tuttora in attesa dell’approvazione del programma di acquisto di azioni proprie 2025, per un importo pari a 4,75 miliardi, da parte dell’assemblea degli azionisti prevista per il 31 marzo, nonché della relativa autorizzazione della Bce. Il programma di acquisto di azioni proprie sarà avviato successivamente alla chiusura del periodo di adesione all’Offerta e dipenderà dal livello finale di adesioni alla stessa. Non vi è alcun impatto sulla politica dei dividendi di UniCredit. Qualora, come previsto, UniCredit non acquisisca il controllo di Commerzbank, l’impatto finanziario sul capitale sarà minimo.Il parere del cda«Il consiglio di amministrazione di UniCredit ritiene che l’offerta rappresenti una misura ragionevole e pragmatica, priva di svantaggi, tenendo conto che la partecipazione detenuta continua a rappresentare una significativa creazione di valore indipendentemente o meno dal superamento della soglia del 30% tramite l’offerta», ha concluso l’istituto.